bet878365,范一飞:数字人民币M0定位的政治含义分析

编者注:数字人民币是中国人民银行数字形式的法定货币。指定运营中心从事商业和公共交易,基于广泛的账户系统,支持银行账户的松散耦合功能,相当于纸币和硬币,具有价值特征和法律补偿,并支持可控制的匿名性。请阅读。
文/范一飞(中国人民银行常务副理事长)中国人民银行正在稳步推进数字人民币研发的试点工作。数字人民币是中国人民银行发行的数字法定货币,指定的营业点参与业务和与公众的兑换,在广泛的账户系统的基础上,支持银行账户的松散耦合功能,相当于纸币我们认为数字人民币主要定位在流通货币中(M0,请参见下文),并且这种定位包含广泛的理论含义和政治决策。
1.数字人民币的M0定位由货币类型和发展规律决定
法定招标形式的历史发展是由技术和需求决定的,并且正从物理形式逐渐转变为数字形式。价值规模,价值存储和交换手段是法定货币的基本功能。可衡量,可验证和可转让是货币功能实现的重要因素。在不同的历史时期,生产力的发展带来了新的需求,技术的迭代改变了货币的发展,从实物货币,金属货币,纸币等发展为电子和数字形式,以提高货币流通效率并提高消费者福利。
货币源自人类社会早期发展中的易货贸易。一些易于保存和携带的稀有和贵重物品,例如:随着冶炼和其他技术的发展,铜,铁,金等金属货币和银出现了。此后,社会进入大规模分工和生产的精细化阶段,一旦达到标准,对货币的需求就持续上升,金属货币的运输和共享不便,难以满足货币的需求。原材料经济和生产发展。结果,出现了基于贸易信贷的纸钞。后来,在国家信贷的支持下,中央银行发行的法定货币逐渐取代了银行债券,从而完成了金属货币对纸币和硬币的法定货币发展。
近年来,网络技术和移动支付发展迅速,基于商业银行存款货币的支付工具已逐步实现电子和数字化。但是,商业银行的存款货币不能是合法的替代货币,以执行价值规模或帐户单位的功能。因此,随着货币形态的发展,国家(或地区)必须独立于私营部门消费的货币活动,货币共同提交法律要约,尽管官方货币流通,但过去的私人货币和外币也有不同程度的存在。民间货币的发行和用户设定了自己的货币权重和罚款标准,这增加了社会交易的成本。中华人民共和国成立后,国家通过公开发行的纸币和硬币向公众发布法定招标书,有效降低了交易成本,促进了经济发展。近年来,比特币和全球货币等加密资产稳定币试图执行货币功能,并且新一轮的私人货币,外币和法定货币开始了。为了应对这种情况,该国需要采用新技术对M0进行数字化并为数字经济的发展提供通用基础货币.M0数字化是货币发展和支付需求定律催化的供给侧结构性改革。随着信息技术的发展,批发资金以电子方式基于支付系统:提供M1和M2支持流通的银行间支付和清算系统(例如大,小支付系统和在线支付银行间清算系统),商业银行同业清算系统系统和非银行系统各种支付系统(例如支付机构)已经得到不断改进和完善,以更好地满足经济发展的需求。用数字人民币代替M1和M2不会提高支付效率,也将导致大量浪费现有系统和资源。随着电子支付,尤其是移动支付的快速发展,它更好地满足了经济发展的需要,也养成了公众使用电子支付工具的习惯。这种基于商业银行的存款货币并基于但是,在紧密耦合的帐户模型中,应用程序场景的覆盖范围仍有很大的改进空间,包括融资,支付效率,保护用户隐私和匿名支付。另一方面,尽管现金使用率下降,但绝对值也保持一定增长,这表明零售中的法定货币的数字供应未能跟上需求的变化,特别是在金融服务覆盖的地区公众对现金的依赖性仍然很高,人们对中央银行数字货币的接收和使用存在现实的需求和期望。此外,现金管理成本高昂,存在洗钱及其他非法和犯罪活动的风险。此外,在社会和经济数字化日益增长以及实物货币使用逐渐减少的背景下,商业银行向中央银行的货币转换是维持公众对商业银行存款货币的信任的基础。使用去中心化技术来处理诸如加密资产之类的支付交易将损害当地货币的主权,并且现金数字化的压力的确在增加。这种历史趋势和对货币发展的需求使我们对“供应方”感到兴奋。我们需要使用新技术对M0进行数字化,并补充现有的电子支付系统。必须保持M0和基于价值。该属性派生出不同于电子支付工具的新功能。为了确保货币和金融体系的稳定,中央银行作为国家信贷的提供者,是否应响应零售需求并提供数字现金。
2.从M0的管理模式来看,发行货币是中央银行的首要责任,数字人民币应坚持中央银行的管理发行货币是中央银行的自然责任,也是基础用于执行其功能。根据现代中央银行系统,中央银行是国家银行,发行银行和银行。货币发行是中央银行的基本职能。它是维护本国货币主权,为货物流通和交换提供支付手段以及调节基础货币和货币量的基础。随着社会主义的建设和完善,在中国的市场经济体制下,中国人民银行自1984年起恢复了中央银行的职能。从中央银行的统一银行体系向“中央银行-商业银行”双重模式过渡不仅保证了中央银行的货币发行权,而且考虑到商业银行的资源优势,市场在资源配置中的关键作用。建立了中央银行货币与商业银行存款货币和谐共处的流通货币体系。数字人民币遵循现有的货币发行系统,中央银行在数字人民币系统中起着核心作用,负责将数字人民币批发到某些商业银行并管理整个生命周期,而商业银行和其他机构则是负责向公众提供数字人民币兑换和发行服务。坚持人民币数字发行的集中管理至关重要。首先是保持法定货币地位和发行货币的权利。数字人民币的集中管理有助于抵御加密资产和全球稳定货币的侵蚀,防止在数字经济时代发行货币的权利,确保发行货币始终为国家发展和改革的大局服务,并确保数字人民币的货币稳定和安全,以及法定的赔偿性别等特征。二是提高支付系统的效率,改善货币政策的传导。通过数字人民币的集中管理,可以实现支付和结算,提高船长的效率,将改善交易员的销售,解决中小企业的流动性问题,提高货币流通速度和交易效率。货币政策实施。同时,它将有助于减少零售支付障碍和市场细分,克服市场扭曲,保护金融消费者的权益,促进包容性金融。第三是保持金融稳定。数字人民币使用可控的匿名机制,中国人民银行拥有广泛的信息,可以使用大数据,人工智能等技术来分析交易数据和资金流,防止和打击洗钱,恐怖分子融资和逃税以及其他违法行为M0的发行和流通的集中管理是全球中央银行的普遍做法。为了维持对货币发行和货币政策的控制,中央银行和货币当局已经实施了例如美国,欧洲和中国的中央银行实施了集中式现金管理模型,用于打印,分配,存储,放置,退回,分拣功能并销毁现金。在英国,尽管英格兰银行已将打印,分类和存储英镑的职能委托给商业机构,但集中管理的原则也反映在运营,财务,治理,风险控制和定期性法规中。近年来开始将一些功能(例如分类功能)移交给社会单位,中央银行仍在接管印刷,分配和取款等主要功能。为了在数字化发行中保持中央银行的集中管理地位人民币,必须做到以下几点:首先,协调数字人民币配额的管理,制定统一的业务标准,技术规范,安全标准和应用标准。二是协调数字人民币信息管理,掌握完整的交易信息,记录,监控和分析数字人民币的交换和传播,完善数字时代中央银行的发行体系。第三项任务是协调人民币数字钱包的管理。前提是坚持基于两步操作的数字人民币统一的认知系统和防伪功能,共同开发中央银行和指定经营实体通过共同建设和共享,成为钱包的生态平台。同时,它们实现了各自的视觉识别和特色功能。第四是协调数字人民币发行基础设施的建设,实现运营机构之间的互操作性,以及数字保证人民币的稳定有序地传播。
3,按照M0的管理规定,对现金数字人民币的发行和分配进行规范和管理
数字人民币的研发和发行在很大程度上符合中国的法律框架。《中国人民银行法》授权人民银行发行人民币并管理人民币的流通。大众银行有权发行人民币,是唯一的发行人。同时,数字人民币具有数字特征,不能完全适用于实物现金流通的法律要求,有必要制定数字人民币的具体监管要求,并为数字人民币建立环境。数字人民币发行和流通系统的逐步成熟应与时并进。法律和准则。数字人民币在法律上是平衡的。数字人民币主要定位在M0,并且必须遵守与现金管理有关的法律和法规,例如:B。中国人民银行法和人民币管理条例。根据人民币赔偿的法律规定,数字人民币用于偿还我国领土上的所有公共和私人债务,任何实体或个人均不得拒绝接受它接受条件。
数字人民币还必须遵守广泛的现金管理,反洗钱和反恐等法律法规。“中国人民银行宣布启动高价值现金管理试点项目”,以配合反洗钱工作包括在试点地区注册的数字人民币的高价值存款和取款;该交易将报告给中央银行。
4.从M0的收费体系的角度来看,数字人民币是中央银行向公众提供的一种公共产品。不收取任何利息,中央银行也不对交换和支付等服务收取任何费用。数字人民币主要定位于法定招标的数字形式M0。根据萨缪尔森在“纯粹的公共支出理论”中对公共产品的定义,法定货币是公共产品。因此,中央银行不收取任何现金交易费用,相关的设计,生产,运输,存储,退货和销毁费用均由政府承担。数字人民币也是一种纯公共产品。首先,面向社会的数字人民币发行和发行服务具有共同的效用和消费特征,其效用为社会所有成员所共有且不可分割。不会线性增加发行和流通成本,也不会降低向他人提供的服务质量;边际成本低且没有竞争力;第三,没有人会排斥他人消费人民币数字服务,这不是排他性的。此外,数字人民币不支付利息也不是牟利。为了最大化社会效用和福利,中国人民银行正在实施与数字人民币现金兼容的免费战略,中央银行将建立免费的数字人民币价值转移系统和金融基础设施以及发行人的交易和流通费征收,商业银行不向个人客户收取数字人民币兑换和赎回服务的费用。这样可以节省人民币的生产和分销成本,有助于执行该决定以及党中央和国务院的努力,以减少税费,减轻实体经济,优化营商环境并进一步促进市场活力。同时,有必要充分调动所有参与者的积极性,实现可持续经营,遵守现行的纸币发行规定,分配发行成本,建立适当有效的激励机制。
5.从M0的发行模型的角度来看,商业银行应承担向公众交换数字人民币的功能
商业银行提供数字人民币兑换服务是法律法规的要求。人民币管理条例授予“金融机构处理人民币存款和取款”的权利,可以与中国人民银行合作控制人民币的流通。人民币纸币主要通过银行的现金收付业务来发行。因此,商业银行具有为数字人民币提供兑换和流通服务的法律基础。同时,《非银行支付机构网上支付服务管理办法》第九条规定,非银行支付机构不得经营,变相货币兑换,现金存,取款业务,不设机构。根据M0的规定,为M0定位的数字人民币提供兑换服务的依据“只有商业银行根据适用法律和法规向公众提供数字人民币兑换服务”。这是为商业银行提供M0兑换服务的全球公认的方法。不同国家的现金发行通常遵循“中央银行-商业银行”的双重模式。中央银行是基础货币的提供者,也是流通货币的监管者。商业银行负责货币的放置,流通和提取。向公众提供存取款服务。美国,英国,德国和中国等主要中央银行将现金转移到商业银行,在这里可以与公众共享。这不会轻易导致“金融脱媒”,也不会对现有的金融体系和实体经济的运作产生任何实质性的影响。为了确保数字人民币系统的安全性和稳定性,拥有强大实力的商业银行必须精心选择资本和技术作为指定的运营机构,带头提供数字人民币兑换服务。一是充分利用现有资源和技术储备。商业银行作为指定的业务机构,应具有成熟的基础设施,完善的服务体系和足够的人才库,提供的交易服务可以充分调动市场力量,实现最强者的生存。二是减少隐患。作为指定的运营机构,商业银行在零售客户治理体系和风险控制措施方面具有丰富的经验,这些体系可有效防止运营风险并提高公众对持有和使用数字人民币的信心。第三是避免金融中介。数字人民币遵循WDual货币发行系统,并且不收取利息以避免与商业银行存款货币竞争。第四,有利于货币政策传导。商业银行提供人民币数字交换可以提高向商业银行返还资金的速度和效率,提升其作为金融中介机构的作用,并提供更直接有效的货币政策传导渠道。在中央银行集中管理的前提下,探索稳定与创新并举,建立指定运营公司机构与其他商业银行和机构之间合作的模式,共同提供数字人民币流通服务,以确保数字人民币广泛数字人民币系统充分考虑了其他商业银行和非银行支付机构的积极作用,并且对现有金融市场没有实质性影响。在有形货币流通期间,所有商业银行均可向公众提供人民币服务。在数字人民币流通过程中,可以认为商业银行是指定经营机构,对技术基础要求很高,系统管理与其他商业银行及相关机构合作,并在明确责任与权利关系的基础上提供公众联合数字媒体人民币流通服务。特别是,在中国人民银行的配额管理下,商业银行被指定为运营机构,负责根据客户信息的识别强度为其打开各种类型的数字人民币钱包,以提供数字人民币兑换服务。同时,在中国人民银行的监督下,商业银行与其他商业银行及相关机构一起接管指定的经营机构,提供数字人民币销售服务,并负责管理零售连接,以确保数字人民币化的安全,有效运行。包括支付产品设计的创新和方案的扩展,市场推广,系统开发,业务处理以及运营和维护服务。在这一过程中,有必要保持一个公平的竞争环境,并确保市场在资源分配中发挥关键作用,以便充分调动所有市场参与者的热情和创造力,并保持金融体系的稳定性。
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